Die Moschus-Schafgarbe, eine 5 bis 20 cm hohe Alpenblume, kommt in den Ostalpen in Höhen von 1500 bis 3400 m Höhe über dem Meeresspiegel vor. Als Standort werden sickerfrische, kalkarme, bewegte oder ruhende, lehmige Steinschuttböden bevorzugt.
Die kleine Moschus-Schafgarbe ist, wie ihr Name verrät, eine stark aromatisch duftende, mehrjährige krautige Pflanze. Aufgrund ihrer Inhaltsstoffe (Bitterstoffe wie Ivain, Moschatin, Achillein, Harzsäure und das stark aromatische, pfefferminzähnliche Ivaöl) wird sie sowohl als Würzkraut für Spirituosen und Sirupe als auch als volkstümliches Heilmittel bei Appetitlosigkeit, Erkrankungen von Magen, Darm und Leber, bei Nervenschwäche und äußerlich als Wundmittel verwendet, früher auch als Abtreibungsmittel ("Frauenraute").